إطار متطلبات رأس المال لمخاطر السوق

بالنسبة للفئات 17 و18، ومن أجل تجميع مراكز مخاطر الأصول غير المورقة على مؤشر دلتا لمخاطر فروق الائتمان في فئة واحدة، فإن معامل الارتباط ρ kl بين الحساسيتين المرجحتين WS k و WS i في نفس الفئة هو محدد كم يلي، حيث: (1) ρ k (الاسم) يساوي 1 حيث أن الاسمين للحساسية k و ∫ متطابقين، أو بنسبة 80% ، (2) ρ k (مدة الاستحقاق) يساوي 1 إذا كانت مدتا الاستحقاق على مؤشري الحساسية k و l متطابقتين، و65% بخلاف ذلك؛ (3) ρ kl (الأساس) يساوي الآن 1 إذا كان مؤشرا الحساسية مرتبطان بنفس المنحنيات، و99.90% خلاف ذلك. 56.7 والارتباطات المحددة أعلاه لا تنطبق على مجموعة "القطاعات الأخرى" (أي المجموعة 16). (1) إن مجموع مراكز مخاطر الأصول غير المورقة على مؤشر دلتا لمخاطر فروق الائتمان داخل فئة القطاعات الأخرى (أي الفئة رقم 16) سيكون مساويًا للمجموع البسيط للقيم المطلقة لصافي مؤشرات الحساسية المرجحة المرتبطة بهذه المجموعة. وتنطبق نفس الطريقة على مجموع مراكز مخاطر فيغا. (2) سيتم حساب مجموع مراكز مخاطر الأصول غير المورقة لمخاطر فروق الائتمان داخل فئة أخرى للقطاع (أي الفئة 16) من خلال المعادلة التالية. 57.7 بالنسبة لمجموع مراكز مخاطر الأصول غير المورقة على مؤشر دلتا لمخاطر فروق الائتمان عبر الفئات من 1 إلى 16، فإن معامل الارتباط γbc محدد كما يلي، حيث أن: (1) γ bc (التصنيف) يساوي 50% حيث أن الفئتين b و c هي في كلا الفئات من 1 إلى 15 ولها تصنيف مختلف (IG أو HY/NR). γ bc (التصنيف) يساوي 1 بخلاف ذلك، و (2) γ bc (القطاع) يساوي 1 إذا كانت الفئتان ينتميان إلى نفس القطاع، وإلى الأرقام المحددة في الجدول 5 بخلاف ذلك. قيم γ bc (sector) حيث لا تنتمي الفئات إلى نفس القطاع الجدول 5 الفئة 9/1 10/2 11/3 12/4 13/5 14/6 15/7 8 16 17 18 9/1 %25 %10 %20 %25 %20 %15 %10 %0 %45 %45 10/2 %5 %15 %20 %15 %10 %10 %0 %45 %45 11/3 %5 %15 %20 %5 %20 %0 %45 %45 12/4 %20 %25 %5 %5 %0 %45 %45 13/5 %25 %5 %15 %0 %45 %45 14/6 %5 %20 %0 %45 %45 15/7 %5 %0 %45 %45 8 %0 %45 %45 16 %0 %0 17 %75 18 مجموعات توريق دلتا لمخاطر فروق أسعار الائتمان (CSR) وأوزان المخاطر والارتباطات الخاصة بها 58.7 يتم التعامل مع عوامل الحساسية لمخاطر فروق أسعار الائتمان الناشئة عن محفظة التداول الارتباطي (CTP) وتحوطاتها على أنها فئة مخاطر منفصلة على النحو المبين في [ 1.7 ]. ويتم تطبيق المجموعات وأوزان المخاطر والارتباطات الخاصة بتوريق مخاطر فروق أسعار الائتمان (محفظة التداول الارتباطي) كما يلي: (1) ينطبق نفس هيكل المجموعات وهيكل الارتباط على توريقات مخاطر فروق أسعار الائتمان (محفظة التداول الارتباطي) مثلما في إطار عدم توريق مخاطر فروق أسعار الائتمان الموضح في الفقرات من [51.7] إلى [57.7] باستثناء مجموعات المؤشرات (أي المجموعات 17 و18). (2) ويتم تعديل أوزان المخاطر ومعاملات الارتباط لعمليات عدم توريق دلتا لمخاطر فروق أسعار الائتمان لتعكس آفاق سيولة أطول ومخاطر أساس أكبر كما هو محدد في الفقرات من [59.7] إلى [61.7]. 59.7 لحساب عوامل الحساسية المرجحة، يتم تحديد أوزان المخاطر للمجموعات من 1 إلى 16 في الجدول 6. وتكون أوزان المخاطر موحدة لجميع مدد العقود (أي 0.5 عام، عام واحد، 3 اعوام، 5 أعوام، 10 أعوام) داخل كل مجموعة: ترجيحات المخاطر لعوامل الحساسية لمخاطر فروق الائتمان الناشئة عن محفظة التداول الارتباطي الجدول 6 رقم المجموعة الوزن الترجيحي للمخاطر 1 %4.0 2 %4.0 3 %8.0 4 %5.0 5 %4.0 6 %3.0 7 %2.0 8 %6.0 9 %13.0 10 %13.0 11 %16.0 12 %10.0 13 %12.0 14 %12.0 15 %12.0 16 %13.0 60.7 بالنسبة إلى مجموع مراكز المخاطر لعدم توريق دلتا لمخاطر فروق أسعار الائتمان (محفظة التداول الارتباطي)، يتم اشتقاق ارتباط مؤشر دلتا ρ kl بنفس الطريقة كما في الفقرتين [7.54] و[7.55], باستثناء أن معامل الارتباط المُطبقة عندما لا ترتبط عوامل الحساسية بنفس المنحنيات، ρ kl (أساس) يتم تعديلها. (1) ρ kl (أساس) يساوي الآن 1 إذا كان عاملا الحساسية مرتبطان بنفس المنحنيات، و 99.00% خلاف ذلك. (2) تنطبق معاملات الارتباط المتطابقة لـ ρ kl (الاسم) و ρ kl (مدة العقد) على عدم توريق مخاطر فروق أسعار الائتمان على النحو المبين في الفقرتين [54.7] و[55.7]. 61.7 لمجموع مراكز المخاطر لعدم توريق دلتا لمخاطر فروق أسعار الائتمان (محفظة التداول الارتباطي) عبر المجموعات، فإن معاملات الارتباط لـ γ bc متطابقة مع عدم توريق مخاطر فروق الائتمان على النحو المبين في [57.7]. مجموعات توريق مؤشر دلتا لمخاطر فروق أسعار الائتمان (خارج محفظة التداول الارتباطي) وأوزان المخاطر والارتباطات المتعلقة بها