إطار متطلبات رأس المال لمخاطر السوق

لغرض تجميع مراكز مخاطر السلع داخل إحدى المجموعات باستخدام معامل ارتباط، يتحدد معامل الارتباط ρ kl بين عاملي الحساسية WS k ة WS l داخل نفس المجموعة على النحو التالي، حيث: (1) ρ kl (cty) يساوي 1 عندما تكون سلعتا عامل الحساسية k و l متطابقتين، وإلى الارتباطات داخل المجموعة في الجدول 12، وبخلاف ذلك، عندما تعتبر أي سلعتين متمايزتين إذا كان عقدين في السوق يُعتبران متمايزين عندما يكون الاختلاف الوحيد بينهما هو السلع الأساسية التي سيتم تسليمها. على سبيل المثال، عادةً ما يتم التعامل مع خام غرب تكساس الوسيط وبرنت في المجموعة 2 (الطاقة – المواد السائلة القابلة للاحتراق) على أنهما سلعتين متمايزتين؛ (2) ρ kl (مدة العقد) يساوي 1 إذا كانت كلتا المدتين لعاملي الحساسية k و l متطابقتين، وإلى 99.00% بخلاف ذلك؛ (3) ρ kl (الأساس) يساوي 1 إذا كان عاملا الحساسية متطابقان في موقع تسليم السلعة، و99.90% خلاف ذلك. قيم ρ kl (cty) للارتباطات داخل المجموعة الجدول 12 رقم المجموعة ارتباطات مجموعات السلع ρ kl (cty) 1 الطاقة - المواد الصلبة القابلة للاحتراق %55 2 الطاقة - المواد السائلة القابلة للاحتراق %95 3 الطاقة - تداول الكهرباء والكربون %40 4 الشحن %80 5 المعادن- غير الثمينة %60 6 المواد الغازية القابلة للاشتعال %65 7 المعادن الثمينة (بما في ذلك الذهب) %55 8 الحبوب والبذور الزيتية %45 9 الثروة الحيوانية ومنتجات الألبان %15 10 السلع اللينة والمواد الذراعية الأخرى %40 11 السلع الأخرى %15 تعتبر الأدوات التي أساسها فروق أسعار حساسة لعوامل الخطر المختلفة. في المثال المذكور، ستكون المقايضة حساسة لكل من خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت، حيث يتطلب كل منهما رسوم رأس مال على مستوى عامل الخطر (أي دلتا خام غرب تكساس الوسيط ودلتا برنت). والفقرة [83.7] تحدد الارتباط برسوم رأس المال الإجمالية. 84.7 لتحديد ما إذا كان ينبغي تطبيق معامل ارتباط السلع ( ρ kl (cty) ) على النحو المبين في الجدول 12 في الفقرة [83.7](1)(a)؛ تقدم هذه الفقرة أمثلة غير شاملة لمزيد من تعريفات السلع المتمايزة على النحو التالي: (1) بالنسبة إلى المجموعة 3 (الطاقة - الكهرباء وتجارة الكربون): (أ) كل فترة زمنية (1) يُمكن عندها توصل الكهرباء و(2) محددة في عقد مُبرم في سوق مالي تعتبر سلعة كهربائية متمايزة (مثل الذروة وخارج الذروة). (ب) الكهرباء المنتجة في منطقة معينة (مثل كهرباء NE وكهرباء SE وكهرباء الشمال) تعتبر سلعة كهربائية متمايزة. (2) بالنسبة إلى المجموعة 4 (الشحن): (أ) كل مجموعة من أنواع وطرق الشحن تعتبر سلعة متمايزة. (ب) كل أسبوع يتعين فيه تسليم السلعة يعتبر سلعة متمايزة. 85.7 بالنسبة إلى مجموع مراكز دلتا لمخاطر السلع عبر المجموعات من، تكون قيمة معامل الارتباط y bc : (1) %20 إذا كانت المجموعة ب والمجموعة ج تقعان ضمن أرقام المجموعات من 1 إلى 10؛ (2) %0 إذا كان أي من المجموعة ب والمجموعة ج هي المجموعة الرقم 11؛ مجموعات مخاطر الصرف الأجنبي، وأوزان المخاطر والارتباطات الخاصة بها 86.7 تتحد مجموعة مخاطر الصرف الأجنبي لكل واحد من أسعار الصرف بين العملة التي يتم بها تقييم الأداة وعملة التقارير المالية. 87.7 ينطبق وزن مخاطر نسبي فريد قيمته 15% على جميع عوامل حساسية الصرف الأجنبي. 88.7 بالنسبة إلى أزواج العملات المحددة، 32 وأزواج العملات التي تشكل أزواج عملات الدرجة الأولى عبر أزواج العملات المحددة هذه، 33 يجوز قسمة وزن المخاطر المذكور أعلاه على الجذر التربيعي لـ2 وفقًا لتقدير البنك.