1Surplus Distribution Policy

shall be distributed to the policyholders directly, or in the form of reduction in premiums for the next year. The remaining 90% of the net surplus shall be transferred to the shareholders’ income statement,”. A written approval from Saudi Arabian Monetary Agency (herein after referred to as Agency) must be obtained for surplus distribution and timings. 2. The senior management of the insurance company and the company’s Board of Directors should be fully conversant with the contents of the Policy and ensure implementation of the policies and procedures contained herein in totality and in accordance with applicable regulations. 3. This Policy should be read in conjunction with the Law on Supervision of Cooperative Insurance Companies and its Implementing Regulations. 4. The company should apply this Policy for 2015 financial year and the following years. 5. The company shall maintain separate registers for each class of insurance (General Insurance, Health Insurance, and Protection and Saving Insurance). However, if the company is selling only Group Protection products, the company الإدارة العامة للرقابة على شركات التأمين Control Insurance for Department General سجل التأمين الصحي أو التأمين العام لغرض حساب .الفائض تطبق هذه السياسة على فئتي التأمين العام والتأمين ال صحي، ومنتجات حماية المجموعات إذا كانت شركة التأمين لا توفر إلا هذه المنتجات فقط من فئة تأمين الحماية والا دخار. ـ ري ـ تع فات ع امة ـ أ. :التغير في احتياطي إجمالي الأقساط غير المكتسبة الفرق بين رصيد احتياطي إجمالي الأقساط غير المكتسبة في نهاية الفترة وبين رصيد احتياطي إجمالي الأقساط غير .المكتسبة في بداية الفترة ب. ال :فترة الحالية الفترة المالية الحالية/العام المالي الحالي .ما لم يذكر خلاف ذلك ج. :شركة التأمين.جميع شركات التأمين د. إجمالي المط :البات المتكبدة جميع المطالبات المرفوعة ،إلى شركة التأمين خلال الفترة الحالية متضمنة المطالبات ذات العلاقة ب ال تأمين ال مباشر ، وا عادة التأمي ن المقبول، وا عادة التأمين ُالم سند ، اضافة الى المطالبا ت المتكبدة .ولم يٌبلغ عنها في تاريخ إعداد القوائم المالية ه. احتياطي إجمالي المطالبات المتكبدة غير المبلغة :ال مبلغ الذي تُجنّبه شركة التأمين للمطالبات التي حصلت ولم .يٌبلغ عنها في تاريخ إعداد القوائم المالية و. :إجمالي المطالبات المدفوعة جميع المطالبات المدفوعة (أي الم سددة ) بشكل مباشر أو عبر اتفاقيات إعادة التأمين، بما فيها أتعاب المحاماة، ورسوم معاينة should include these products within the Health Insurance or General Insurance register for the purpose of calculation the surplus. 6. This Policy is applicable for General Insurance and Health Insurance classes, and Group protection products if the company is selling only these products of the Protection and Saving Insurance class. General Definitions A. Change in gross unearned premium reserve: refers to the difference between the balance of gross unearned premium reserve at the end of the period and the balance of the gross unearned premium reserve at the beginning of the period. B. Current Reporting Period: refers to the current financial period/year unless mentioned otherwise. C. Insurance company: refers to all insurance companies. D. Gross claims incurred: refers to all claims reported to the company during the current period, including claims applicable to insurance placed directly, reinsurance accepted, and reinsurance ceded, and claims that have been incurred but not reported at the reporting date. E. Gross claim IBNR reserve: refers to the amount set aside by the insurer for claims that have been incurred but not reported at the reporting date. F. Gross claims paid: refers to all claims paid (i.e., released) directly or through reinsurance agreements, including lawyer fees, adjustment fees, and all other expenses related to settlement of claims.